Wöchentlicher Marktausblick: EZB-Zinserhöhung, Öl & Inflation

Wöchentlicher Ausblick

Was ist diese Woche passiert?

Global

• Die Weltbank senkte ihre globale Wachstumsprognose für 2026 von 2,9 % auf 2,5 % und verwies auf die wirtschaftlichen Auswirkungen des Nahostkonflikts.
• Die Rohstoffpreise werden in diesem Jahr voraussichtlich um 22 % steigen, wobei im Jahr 2026 ein durchschnittlicher Verlust von 94 US-Dollar pro Barrel erwartet wird, anstatt wie zuvor zu fallen.
• Der Chefökonom der Weltbank, Indermit Gill, warnte, dass Entwicklungsländer Gefahr laufen, ein "verlorenes Jahrzehnt" ohne eine signifikante Verbesserung der Wachstumsbedingungen zu erleben.

Eurozone

• Die Europäische Zentralbank erhöhte ihren Leitzinssatz von 2,0 % auf 2,25 %, was die erste Zinserhöhung seit fast drei Jahren bedeutet.
• Die EZB wurde die erste große Zentralbank, die die Geldpolitik als Reaktion auf energiegetriebene Inflation im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt straffte.
• Die politischen Entscheidungsträger bezeichneten den Schritt als Absicherung gegen anhaltende Inflationsrisiken und eine potenzielle Lohn-Preis-Spirale.
• Die Inflation in der Eurozone beschleunigte sich im Mai auf 3,2 %, während die Kerninflation auf 2,5 % stieg.
• Die EZB konzentriert sich weiterhin darauf, zu verhindern, dass höhere Energiekosten in breitere Lohnforderungen einfließen.
• Die Wirtschaftswachstumsaussichten verschlechterten sich weiter, wobei Europa als eine der am stärksten von den wirtschaftlichen Folgen des Konflikts betroffenen Regionen galt.

Deutschland

• Die deutschen Fabrikaufträge gingen im April um 3,8 % zurück und markierten damit den ersten monatlichen Rückgang seit Januar.
• Die Geschäftstätigkeit wurde durch eine schwächere Nachfrage und Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt beeinträchtigt.
• Steigende Energiekosten bedrohen trotz erheblicher fiskalischer Unterstützungsmaßnahmen weiterhin die industrielle Erholung Deutschlands.
• Ökonomen erwarten, dass Deutschland im zweiten Quartal nach einem schwachen Jahresbeginn der Eurozonenwirtschaft leicht schrumpfen könnte.

Schweiz

• Die Schweizer Wähler werden über ein Referendum entscheiden, das darauf abzielt, die ständige Bevölkerung des Landes bis 2050 auf unter 10 Millionen zu begrenzen.
• Der Vorschlag könnte dazu führen, dass die Schweiz ihr Freizügigkeitsabkommen mit der Europäischen Union kündigt, falls es genehmigt wird.
• Die Debatte spiegelt wachsende Bedenken in mehreren fortgeschrittenen Volkswirtschaften über Einwanderung und Bevölkerungswachstum wider.

Vereinigte Staaten

• Die Verkäufe von Bestandshäusern verzeichneten den stärksten monatlichen Anstieg im Jahr 2026 und stiegen um 3,2 % auf ein annualisiertes Tempo von 4,17 Millionen Einheiten im Mai.
• Niedrigere Hypothekenzinsen zu Beginn des Frühjahrs und verbesserter Wohnungsbestand halfen, die Käuferaktivität zu unterstützen.
• Trotz der Erholung bleiben die Hausverkäufe nur geringfügig über dem Niveau des Vorjahres.
• Die anfänglichen Arbeitslosenanträge stiegen in der Woche bis zum 6. Juni auf 229.000 und übertrafen damit die Markterwartungen.
• Die Arbeitsmarktindikatoren deuten trotz Anzeichen einer Abschwächung weiterhin auf Widerstandsfähigkeit hin.
• Der Employment Trends Index des Conference Board fiel im Mai von zuvor 107,88 auf 107,01.
• Die Einstellungsschwierigkeiten bei kleinen Unternehmen nahmen ab, was zum Rückgang des Beschäftigungsindex beitrug.
• Der Index liegt dennoch weiterhin über dem Niveau von vor sechs Monaten, was darauf hindeutet, dass die Arbeitskräftenachfrage relativ stabil bleibt.
• Die Produzentenpreise stiegen im Mai um 1,1 %, stärker als erwartet.
• Die jährliche Großhandelsinflation stieg auf 6,5 %, der höchste Wert seit 2022.
• Die Energiepreise stiegen im Laufe des Monats um mehr als 10 %, was den Inflationsdruck in der gesamten Wirtschaft verstärkte.

Kanada

• Die Bank of Canada behielt ihren Leitzins unverändert bei 2,25 %.
• Die politischen Entscheidungsträger nannten die Herausforderung, eine sich verlangsamende Wirtschaft mit steigender Inflation durch höhere Energiepreise auszubalancieren.
• Die Zentralbank erwartet, dass die Inflation in den kommenden Monaten bei etwa 3 % bleiben wird, nahe am oberen Ende ihres Zielbereichs.
• Gouverneur Tiff Macklem sagte, die politischen Entscheidungsträger stünden widersprüchlichen Signalen durch schwaches Wachstum und anhaltenden Preisdruck gegenüber.
• Die kanadische Wirtschaft schrumpfte im ersten Quartal um 0,1 % annualisiert, was die Sorgen über eine mögliche Rezession erhöhte.

Japan

• Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, wird die nächste Woche wegen seiner Krankenhausaufenthalt wegen einer infizierten Leberzyste verpassen.
• Während seiner Genesung wird er seine Kernaufgaben aus der Ferne überwachen.
• Die bevorstehende politische Sitzung wird von Vizegouverneur Ryozo Himino geleitet.
• Vizegouverneur Shinichi Uchida wird die Pressekonferenz nach dem Treffen abhalten.

Indonesien

• Die Bank Indonesien erhöhte ihren Leitzinssatz um 25 Basispunkte auf 5,50 %.
• Die Zentralbank erhöhte zudem ihre Einlagen- und Darlehenszinsen um 25 Basispunkte.
• Beamte erklärten, der Schritt ziele darauf ab, die Rupiah zu unterstützen und die finanzielle Stabilität zu gewährleisten.
• Einige Analysten stellten angesichts der Bedenken hinsichtlich fiskalischer Nachhaltigkeit und Kapitalabflüsse die Wirksamkeit einer strengeren Politik in Frage.

Türkei

• Die türkische Zentralbank ließ ihren einwöchigen Repo-Zinssatz zum dritten Mal in Folge bei 37,0 % unverändert.
• Die politischen Entscheidungsträger nannten erhöhte Energiepreise und schwache Inlandsnachfrage als Gründe für die stabile Tarife.
• Die jährliche Inflation beschleunigte sich im Mai auf 32,6 % und erreichte damit den höchsten Stand seit Oktober.
• Höhere Kraftstoff- und Energiekosten blieben die Haupttreiber des Inflationsdrucks.

Die Marktbeweger dieser Woche

Forex

• Der USD/NOK ist um mehr als 2 % gestiegen.
• Das GBP/AUD, der EUR/AUD und der JPY/AUD sind um mehr als 1 % gestiegen.
• EUR/RUB und NOK/JPY sind um mehr als 1,5 % gefallen.
• Der AUD /USD ist um mehr als 1,4 % gefallen.

Waren

• Die Preise für London Coffee and Oats sind um mehr als 5 % gestiegen.
• Die Preise für Orangensaft sind um mehr als 4 % gestiegen.
• Die Preise für Palladium sind um mehr als 2,5 % gestiegen.
• WTI Die Preise sind um mehr als 5 % gesunken.
• Die Preise für Brent- und Erdgas sind um mehr als 4,5 % gesunken.
• Die Platinpreise sind um mehr als 3,5 % gesunken.

Indizes

• Der VIX-Index ist um mehr als 19 % gestiegen.
• Der DAX-Index  ist um mehr als 2,5 % gefallen.
• Der Bist100-Index ist um mehr als 2 % gesunken.

Aktien

Tops

• FedEx Freight: +19.47%
• Casey’s General Stores: +18.08%
• KLA: +17.42%
• Applied Materials: +13.79%
• ASML: +13.08%
• Companhia de Saneamento de Minas: +11.03%
• Symrise: +9.70%

Flops

• Super Micro Computer: -29.32%
• Ciena: -19.40%
• Alma: -19.08%
• Oracle: -18.90%
• PTC: -16.94%
• Adobe: -16.81%
• Endeavour Mining: -13.94%
• Companhia Siderurgica Nacional: -13.90%
• Infineon Technologies: -11.42%

Wichtige Ereignisse im Anschluss 

Dienstag, 16. Juni

• 02:00 Uhr - Chinesisch - Industrieproduktion Jahresvergleich (Mai)
  • Früher: 4,1 %
  • Prognose: 4,2 %
• 02:00 Uhr - Chinesisch - Einzelhandelsumsatz im Jahresverlauf (Mai)
  • Früher: 0,2 %
  • Prognose: 0 %
• 03:00 Uhr - Japanisch - BoJ Zinsentscheidung
  • Früher: 0,75 %
  • Prognose: 1 %
• 04:30 Uhr – Australische - RBA-Zinsentscheidung
  • Früher: 4,35 %
  • Prognose: 4,35 %
• 09:00 Uhr - Deutsch - ZEW Wirtschaftsstimmungsindex (Juni)
  • Früher: -10,2
  • Prognose: -16
• 12:30 Uhr - Amerikanisch - Baugenehmigungen Prel (Mai)
  • Früher: 1,423 Mio.
  • Prognose: 1,41 Mio.
• 12:30 Uhr – Amerika – Wohnungsbaubeginn (Mai)
  • Früher: 1,465 Mio.
  • Prognose: 1,44 Mio.
• 23:50 Uhr - Japanisch - Handelsbilanz (Mai)
  • Früher: ¥301,9 Milliarden
  • Prognose: ¥-200,0 Mia.

Mittwoch, 17. Juni

• 06:00 Uhr - UK - Inflationsrate im Jahresvergleich (Mai)
  • Früher: 2,8 %
  • Prognose: 3,1 %
• 12:30 Uhr - Amerikanisch - Einzelhandelsumsatz MoM (Mai)
  • Früher: 0,5 %
  • Prognose: 0,5 %
• 18:00 Uhr - American - Zinsentscheidung der Fed
  • Früher: 3,75 %
  • Prognose: 3,75 %
• 18:00 Uhr - Amerikanische - FOMC Wirtschaftsprognosen
• 18:30 Uhr - American - Fed Pressekonferenz

Donnerstag, 18. Juni

• 06:00 Uhr - UK - Arbeitslosenquote (April)
  • Früher: 5 %
  • Prognose: 5,0 %
• 11:00 Uhr - UK - BoE Zinssatzentscheidung
  • Früher: 3,75 %
  • Prognose: 3,75 %
• 23:30 Uhr - Japanisch - Inflationsrate im Jahresvergleich (Mai)
  • Früher: 1,4 %
  • Prognose: 1,6 %

Freitag, 19. Juni

• 06:00 Uhr - UK - Einzelhandelsumsatz MoM (Mai)
  • Früher: -1,3 %
  • Prognose: -0,2 %

Wichtige Gewinnberichte, die man im Auge behalten sollte. 

Montag, 15. Juni

• Wachstum des Kronendachs

Quelle: The Wall Street Journal, Investing, Trading Economics, Reuters, TradingView und ActivTrades' Daten vom 12. Juni 2026

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