En trading, suivre la hausse ou la baisse du cours d’une entreprise ne signifie pas forcément acheter ses actions. Un trader qui anticipe, par exemple, une progression du titre d’une société peut acheter directement ses actions et en devenir propriétaire.
Il peut aussi utiliser un CFD pour prendre position sur l’évolution de son cours sans détenir l’action elle-même. Derrière cette différence entre CFD et actions se cachent deux manières assez différentes d’aborder le marché.
L’achat d’actions peut davantage correspondre aux traders privilégiant une détention sur une période longue.
Les CFD permettent notamment d’utiliser l’effet de levier pour obtenir une exposition supérieure au capital réellement engagé, avec un risque accru. Ils peuvent aussi servir à prendre position aussi bien à la hausse qu’à la baisse.
Dans la comparaison trading de CFD vs actions, le choix dépend donc des objectifs recherchés, de l’horizon envisagé et du niveau de risque accepté.
Cet article présente les principales différences entre les CFD et les actions afin de mieux comprendre leur fonctionnement, leurs risques et les objectifs auxquels ils peuvent correspondre.
Que sont les CFD et comment fonctionnent les CFD sur actions?
Un CFD (Contract for Difference, ou contrat sur la différence) est un produit financier qui permet de prendre position sur l’évolution du prix d’un actif sans l’acheter directement. Avec un CFD sur action, le trader cherche donc à profiter des variations de son cours sans devenir propriétaire du titre.
C’est l’une des principales différences lorsqu’on compare les CFD et les actions. Avec le trading d’actions, l’investisseur achète réellement des titres d’une entreprise. Avec un CFD, il prend seulement position sur leur évolution.
Pour comprendre les CFD, il faut aussi distinguer les positions longues et courtes. Une position longue consiste à anticiper une hausse du cours. Si le prix progresse, la position peut générer un gain.
Une position courte repose sur une anticipation de baisse. Le trader ouvre alors une position dans l’objectif de profiter d’un recul du cours de l’action.
La comparaison CFD vs trading d’actions passe également par l’effet de levier. Celui-ci permet de prendre une position d’une valeur supérieure au capital réellement engagé.
L’exposition aux mouvements du marché est alors plus importante. Les gains potentiels peuvent être amplifiés, mais les pertes aussi. L’effet de levier augmente donc le niveau de risque et doit être utilisé avec prudence.
CFD vs actions : propriété, effet de levier et direction du marché
La principale différence entre les CFD et les actions concerne la propriété du titre. Lorsqu’un investisseur achète une action, il acquiert une fraction du capital de l’entreprise et devient actionnaire. Il détient donc réellement l’actif dans lequel il investit.
Un CFD ne donne aucun droit de propriété sur l’action sous-jacente. Il permet seulement de prendre position sur l’évolution de son prix. Cette distinction aide aussi à mieux comprendre ce que recouvrent les actions et titres dans le capital d’une entreprise.
La comparaison CFD vs trading d’actions concerne également l’effet de levier. Lors d’un achat classique, l’investisseur doit généralement engager la totalité du montant nécessaire pour acquérir les actions. Avec un CFD, seule une partie de la valeur de la position doit être immobilisée.
L’effet de levier permet ainsi d’obtenir une exposition plus importante avec un capital plus faible. Cette caractéristique peut amplifier les gains lorsque le marché évolue dans le sens anticipé, mais elle augmente également les pertes potentielles.
La direction du marché constitue une autre différence dans le trading de CFD vs trading d’actions. L’achat direct d’une action vise généralement à profiter de la progression de son cours. Pour réaliser un gain sur le prix, l’investisseur compte donc sur une hausse de la valeur du titre.
Avec un CFD, le trader peut prendre une position longue s’il anticipe une hausse ou une position courte s’il prévoit une baisse. Il peut ainsi intervenir dans les deux directions du marché, tout en tenant compte du risque supplémentaire associé à l’effet de levier.
Coûts et risques des CFD sur actions et de l’achat d'actions
Le choix entre CFD vs action ne dépend pas seulement de la manière de prendre position. Les coûts peuvent aussi varier selon l’instrument utilisé. Avec un CFD, le trader doit notamment tenir compte du spread, c’est-à-dire l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente.
Des commissions peuvent également s’appliquer selon l’instrument ou les conditions de trading. À cela s’ajoutent les frais de financement overnight lorsqu’une position CFD reste ouverte d’un jour à l’autre. Ces éléments font partie des principaux coûts de trading à considérer avant d’ouvrir une position.
Avec l’effet de levier, les pertes peuvent augmenter rapidement si le marché évolue dans le sens opposé à la position. L’exposition au marché étant supérieure au capital immobilisé, une variation même limitée peut avoir un impact important sur la position.
Une gestion adaptée de la taille des positions devient donc particulièrement importante.
La comparaison action vs CFD montre toutefois que l’achat d’actions comporte lui aussi un risque de perte. Même sans effet de levier, le cours d’une action peut baisser après son acquisition et réduire la valeur du capital investi.
L’achat direct évite généralement les frais de financement overnight propres aux positions CFD. Il peut cependant entraîner des commissions ou d’autres frais de transaction. Dans les deux cas, les coûts et le niveau de risque doivent donc être évalués en fonction de la durée de détention et de la stratégie envisagée.
Différence entre CFD et actions : quel choix selon vos objectifs de trading?
La différence entre CFD et actions prend tout son sens lorsqu’elle est mise en relation avec les objectifs du trader. Les CFD peuvent convenir davantage à ceux qui cherchent à exploiter des mouvements de prix sur des périodes relativement courtes, sans détenir directement les actions concernées.
Ils permettent aussi de prendre position à la hausse comme à la baisse et d’utiliser l’effet de levier avec prudence. Dans une comparaison CFD vs trading d’actions, ces possibilités offrent davantage de flexibilité, mais elles s’accompagnent aussi d’un niveau de risque plus élevé.
L’achat d’actions répond à une logique différente. Il peut intéresser davantage les investisseurs qui souhaitent détenir directement une partie du capital d’une entreprise et conserver leurs titres sur une période plus longue.
La différence entre CFD et action ne se limite donc pas au fonctionnement de chaque instrument, mais concerne aussi la manière dont le capital est exposé au marché.
Le choix entre le trading de CFD et d’actions dépend finalement des objectifs poursuivis, de l’horizon envisagé, de la tolérance au risque et du style de trading. Aucune des deux solutions n’est systématiquement meilleure que l’autre. Leur pertinence varie selon le profil et la stratégie adoptée.
Questions fréquentes sur les CFD et l’achat d'actions
Action vs CFD : le prix du CFD suit-il toujours exactement celui de l’action?
Le prix d’un CFD sur action suit généralement l’évolution de l’action sous-jacente, mais les deux cotations ne sont pas nécessairement identiques à chaque instant. Le spread entre le prix d’achat et le prix de vente peut notamment créer un léger écart.
Les conditions de cotation dépendent aussi du fournisseur du CFD. Le trader doit donc distinguer le cours de l’action du prix auquel sa position peut réellement être exécutée.
CFD vs action : que devient une position si l’entreprise est retirée de la Bourse?
Lorsqu’une entreprise est retirée de la cote, un détenteur d’actions peut continuer à posséder ses titres, même si leur négociation sur la place boursière concernée cesse ou devient plus difficile.
Pour un CFD, le traitement dépend des circonstances de la radiation et des règles du fournisseur. La position peut notamment être maintenue, ajustée ou faire l’objet d’un règlement spécifique. Les exigences de marge, c’est-à-dire le capital nécessaire pour maintenir la position, peuvent également être modifiées.
Quelle est la différence entre l’action et le CFD lorsque le marché ouvre avec un gap?
Un gap apparaît lorsque le cours d’ouverture est nettement différent du dernier cours coté, souvent après une annonce publiée hors séance. Une action détenue directement voit sa valeur évoluer en fonction de ce nouveau cours d’ouverture.
Avec un CFD, le même mouvement affecte la position, mais l’effet de levier peut amplifier son impact. Un ordre stop classique peut également être exécuté au prochain prix disponible plutôt qu’au niveau initialement demandé en cas de gap important.
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