Qual è la Differenza tra CFD e Trading Azionario? Guida per Trader
I modi per investire sono tanti, tuttavia quando giungi al punto di domandarti qual è la differenza tra CFD e trading azionario è il caso di prenderti alcuni minuti per analizzare i punti in comune e le diversità.
Il trading sulle azioni permette all’investitore di diventare azionista della società, con i diritti tipici di un possessore di titoli azionari. L’acquisto a un determinato prezzo comporta una plusvalenza soltanto se all’atto della vendita il prezzo è superiore a quello di partenza. In più, se previsto dall’azienda, puoi beneficiare del dividendo.
Quando operi con i CFD (contract for difference), invece, utilizzi uno strumento finanziario derivato utile per speculare sui prezzi delle azioni societarie in entrambe le direzioni: al rialzo e al ribasso. Con i CFD non sei azionista.
I due approcci non si annullano a vicenda, ma è bene comprendere quale potrebbe essere più adeguato alla tua personale propensione al rischio e all’orizzonte temporale dell’investimento.
Cosa Sono i CFD e Come Funzionano i CFD su Azioni?
La guida CFD vs stock parte dalla spiegazione di cosa sono e come funzionano i contratti per differenza.
I CFD sono contratti tra il trader e il broker, ovvero over-the-counter (OTC), e hanno come sottostante un asset finanziario come le azioni societarie. I CFD non richiedono l’acquisto delle azioni, essi rappresentano soltanto il prezzo del titolo (ad esempio Enel, Generali, ecc.).
Lo scopo di un contratto per differenza è di replicare il prezzo di un asset e di contabilizzare un guadagno o una perdita alla chiusura del contratto (chiusura della posizione di trading). Infatti, ciò che viene scambiato in chiusura è solo la differenza tra il prezzo iniziale e finale.
Il trader che opera con i CFD può simultaneamente decidere di esporsi alla risalita e alla discesa dei prezzi:
- Il trading sul rialzo prevede l’apertura di una posizione lunga (long) per provare a guadagnare dall’eventuale risalita del prezzo delle azioni.
- Il trading sui ribassi di prezzo prevede di aprire una posizione corta (short) per esporsi al possibile ribasso dei prezzi delle azioni.
Quando valuti CFD o azioni quella appena riportata è una delle caratteristiche distintive dei contratti OTC, a cui ne segue una seconda altrettanto rilevante: la leva finanziaria.
La leva finanziaria, che per le azioni non può superare il rapporto di 5:1, ti permette di controllare un’esposizione maggiore del capitale effettivamente investito. In aggiunta, per i clienti al dettaglio nell'Unione Europea (UE) è previsto il meccanismo di protezione dal saldo negativo: le perdite non possono eccedere il capitale che hai depositato sul tuo conto.
Il rapporto di leva richiede attenzione. La leva agisce nella stessa proporzione nelle due direzioni: rispetto a una posizione senza leva, gli utili non realizzati sono più elevati e le perdite non realizzate lo sono nella stessa misura.
Differenza tra CFD e Azioni: Proprietà, Leva e Direzione del Mercato
Proseguiamo la valutazione delle differenze tra azioni e CFD partendo dal riassumere le caratteristiche tipiche dell’investimento in azioni.
Le azioni sono un titolo rappresentativo di una società quotata in Borsa e come tale riconoscono al proprietario lo status di azionista per tutto il tempo della detenzione. L’azionista può partecipare alle assemblee e votare in base alle azioni possedute, beneficia degli eventuali dividendi ordinari e straordinari (se previsti), partecipa con le sue azioni agli aumenti di capitale.
A differenza dei CFD le azioni fanno guadagnare al proprietario soltanto quando esse aumentano di valore. I CFD, invece, permettono la doppia esposizione, al ribasso e al rialzo, grazie al meccanismo di funzionamento imperniato sulla sola variazione di prezzo del sottostante.
Dunque, con i CFD è possibile esporsi al prezzo in entrambe le direzioni, anche in fasi di mercato negative. La leva finanziaria amplifica l'esito della posizione nella stessa misura, sia quando il prezzo si muove nella direzione attesa sia quando si muove in senso opposto.
La tabella sottostante fotografa la differenza fra azioni e CFD.
Per comprendere meglio i principi di base delle azioni, ti consigliamo di leggere la guida alle azioni e ai titoli finanziari.
Costi e Rischi dei CFD su Azioni e del Trading Azionario
Il trading su CFD e quello su azioni presenta delle differenze anche sotto il profilo dei rischi del capitale e dei costi da sostenere.
Partiamo dai costi e commissioni di base, rimandando all’articolo dedicato agli spread, swap e commissioni sul trading per una spiegazione più ampia ed esaustiva.
- Costi e commissioni sulle azioni: per l’acquisto delle azioni bisogna tenere conto delle commissioni per ciascun ordine di acquisto e vendita, dello spread, dell’eventuale conversione valutaria sull’acquisto di azioni non in euro, l’imposta di bollo sul valore del portafoglio, la tobin tax per l’acquisto di azioni italiane (escluse le small cap), eventuali canoni di custodia titoli.
- Commissioni e costi sui CFD: spread sulle operazioni di trading, zero commissioni di transazione sulle azioni, tasso di swap overnight (che può essere positivo o negativo a seconda del tasso interbancario vigente in quel momento).
Nella comparazione tra CFD e azioni dobbiamo includere anche altri aspetti non secondari. Quando acquisti azioni non è detto che il prezzo non possa scendere sotto al prezzo di pareggio (prezzo di acquisto) o al prezzo medio di carico (quando fai più acquisti nel tempo). In questo caso maturi una perdita non contabilizzata che si traduce in perdita se vendi le azioni.
Con i CFD il rischio di perdita è legato alla leva. Se il prezzo dell’asset sottostante va nella direzione opposta a quella del trade, la leva può amplificare le perdite fino ad azzerare la liquidità presente sul conto di trading.
CFD vs Azioni: Quale Approccio si Adatta ai Tuoi Obiettivi di Trading?
Cosa dovresti scegliere tra CFD e azioni? La risposta non è univoca, e dipende dai seguenti fattori:
- Propensione al rischio;
- Orizzonte temporale dell’investimento;
- Attività intraday o su più settimane/mesi;
- Predisposizione all’uso della leva finanziaria;
- Interesse per il trading su entrambe le direzioni di mercato (rialzista e ribassista);
- Proprietà diretta delle azioni;
- Stile di trading personale;
- Competenze di analisi tecnica e analisi fondamentale.
Nei fatti, un investitore potrebbe anche scegliere di detenere determinate azioni come investimento di lungo periodo e di esporsi ai soli prezzi di altre azioni mediante l’uso dei CFD.
Da parte degli azionisti non sono rare le strategie di protezione. Questi ultimi sul conto titoli detengono le azioni societarie di loro interesse (SpaceX, Nvidia, STMicroelectronics), sul conto di trading ActivTrades aprono posizioni con i CFD per provare a trarre beneficio dai movimenti di prezzo sul breve termine.
Ecco un esempio tipico. Un azionista di UniCredit (UCG) ha un certo numero di azioni con orizzonte di investimento 3-5 anni. Mentre il capitale resta investito, beneficia dei dividendi periodici.
Con altre risorse finanziarie l’azionista decide di aprire posizioni short nei giorni in cui le azioni UCG si deprezzano. L’investitore in questo caso effettua operazioni di trading che si chiudono in giornata, e che gli consentono di tentare di incassare una plusvalenza anche nei periodi in cui il valore del titolo detenuto sul conto titoli è negativo.
In sintesi, i due approcci non si escludono, anzi, possono essere complementari in strategie di investimento più ampie come quella appena descritta nell’esempio.
Domande Frequenti sulle Differenze tra CFD e Azioni
Qual è la Differenza tra CFD e Azioni in Termini di Struttura del Mercato e Trasparenza?
Le azioni sono negoziate su mercati regolamentati e i prezzi dei titoli sono unificati (il prezzo si forma nella Borsa di quotazione). I CFD sono strumenti OTC, quindi il broker è spesso market maker, decide lo spread e le condizioni di esecuzione.
Qual è la Differenza tra Azioni e CFD Quando si Parla di Obiettivi Finanziari?
Le azioni sono utili per investimenti di lungo periodo e per ricevere l’eventuale dividendo annuale. Con esse l’azionista costruisce un portafoglio per partecipare alla crescita di lungo periodo. I CFD sono pensati per i movimenti di prezzo a breve termine, sia al rialzo che al ribasso, con l’uso della leva. Le azioni sono strumenti di proprietà del possessore, i CFD sono strumenti di esposizione al solo prezzo.
Nel Confronto tra CFD e Azioni, Cosa Cambia nella Gestione del Capitale e nella Leva?
Con le azioni investi il capitale che hai, senza uso della leva finanziaria. Con i CFD puoi controllare posizioni molto più grandi del tuo deposito, aumentando il potenziale profitto e la potenziale perdita (effetto leva). Le azioni non hanno costi overnight, i CFD sì se i trade durano più di 24 ore. Le azioni sono più adatte agli investitori di medio-lungo, i CFD si adattano meglio ai trader attivi che cercano rapidità e possibilità di operare anche in modalità short.
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